A gestora de programa de fidelidade da TAM, pode sair da Bolsa de Valores. E como vai funcionar a OPA da Multiplus? A Latam, sua controladora, decidiu não renovar o contrato com a operadora de programas de fidelidade com a companhia e fechar o capital da empresa.

O contrato entre a Tam, subsidiária integral da Latam, e a Multiplus está em vigor desde 1º de janeiro de 2010 – o acordo era exclusivo de 15 anos e não deve ser renovado após 31 de dezembro de 2024. A companhia detém indiretamente uma participação de cerca 73% na Multiplus, sendo que o restante é negociado no Novo Mercado.

A Latam ofereceu um preço de compra pretendido de R$ 27,22 por ação, equivalente ao preço médio ponderado nos últimos 90 pregões e ajustado por dividendos, com prêmio de 11,6% sobre o preço de fechamento da última terça-feira (4), de R$ 24,40. Isso implica um valor total aproximado de R$ 1,2 bilhão (aproximadamente US$ 289 milhões) para a aquisição das ações negociadas no free float, de 27,3% da Multiplus.

O que é uma OPA?

Uma oferta pública de aquisição de ações (OPA) é uma operação por meio da qual um acionista ou uma sociedade pretende comprar uma participação ou a totalidade das ações de uma empresa cotada em Bolsa.

Quais são os próximos passos da OPA?

1. A controladora contratou o Credit Suisse para fazer uma avaliação do valor da empresa.

2. Depois disso, ela vai decidir se faz realmente a OPA, ou se altera o preço ofertado, ou até mesmo se decide cancelar.

3.
Se fizer a OPA, convoca uma assembleia para os acionistas, e precisa de 2/3 de aprovação dos minoritários. Se for aprovado, a empresa anuncia ao mercado como irá realizar.

Quais os motivos alegados para realização da OPA?

Segundo a Latam, o fato dela e a Multiplus terem estruturas separadas prejudica a execução operacional do negócio. Fato que, novamente segundo a Latam, fez a Multiplus perder market share.

Mas alguns acreditam que a Latam aproveitou a atual situação da Multiplus no mercado, para fazer a oferta num valor abaixo do que realmente vale. O fato que é ela apenas anunciou que não pretende renovar o contrato de operação do programa de fidelidade, e aproveitou o embalo para anunciar uma suposta intenção de OPA. Vamos acompanhar os próximos capítulos!

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